然而，迎来王炸，轰炸！政治局再“点名”大宗商品，亢奋的市场遭遇当头一棒...

宏观“黑天鹅”袭来

1. “7·30”政治局会议上除了对“减碳”政策的进一步明确外，还提出了大宗商品保供稳价。尤其是“保供”二字，钢厂实际限产量或不如预期。

2.未来国内煤炭供应增加，发电量也随之提升，将缓解原料——铬铁供应紧张的局面。

3.疫情杀了个回马枪，多地设置防疫卡点，封路下司机不肯跑车，发货困难，运费大涨！

4.中美制造业扩张步伐放缓，市场对下半年需求存有忧虑。

伦镍、期货集体跳水

不锈钢水管市场两大参照物——伦镍和期货，进入8月后一路亮“绿灯”，隔夜伦镍终于回涨，小涨125收于19385美元/吨，但较19960最高点累跌近600美元！

伦镍走势图*

获利盘大幅出逃，不锈钢期货2019主力连失20000、19000两大关口！较前期高点跌超1300！一夜回到解放前！

不锈钢主力2019走势图*

钢厂检修、限产节奏有变化

限电、检修减产已无新故事可炒，各种主题都被说了一遍后，下游开始不买账！计划检修的钢厂又宣布继续开工。

1、东方特钢原定于8月初检修暂不启动，现检修时间待定，市场热轧惜售不再。

2、山东盛阳原料问题已解决，304热轧五尺已开始接单。

3、河南金汇受雨水影响半月之久，目前生产全面恢复。

4、北港新材因缺电等影响，预计8月产量或将缩减50%以上。

5、德龙钢厂也因原料出现缺口，8月份即将减产304产量。

各种优惠、议价重出江湖

随着镍价期货失势，越来越多获利商家跟低抢跑，各种优惠、议价重出江湖，304跌500-700！201跌200-500！竞价激烈下，304冷轧大厂资源20000元/吨的价格也岌岌可危。

截稿前，304冷轧，大厂资源报21100-21500元/吨，民营资源报19800-20200元/吨；304热轧民营资源报19200-19300元/吨。

跌价情绪弥漫到201，但下半年201减产已成定局，缺货=涨价的逻辑下，商家仍持乐观心态。截稿前，201J1冷轧报10500-10750元/吨，J2/J5冷轧报10300元/吨，J1热轧10600-10700元/吨，J2/J5热轧报10200-10300元/吨。

综述，目前需要明确的：一个是，不锈钢水管市场情绪并未崩塌，大多为获利离场；第二，减产思路未变，只是在力度和节奏方面有所调整。第三，前期拉涨迅速凶猛，现在稍微回落也实属正常，钢厂在挺价，市场并未大跌风险，仍有反攻契机。